Oikotie ja Etuovi ovat täynnä miinoja – älä astu niihin!

Jos ostaisit kasan eri pörssiyhtiöiden osakkeita heittämällä tikkaa, saisit todennäköisesti indeksiä vastaavan tuoton. Mutta jos ostat asuntoja Oikotieltä samalla tikka-taktiikalla, todennäköisesti häviät rahaa. Suurin osa myynnissä olevista asunnoista ei ole hyviä sijoituksia.

Tämä johtuu siitä, että asuntomarkkinoilla suurin osa kaupoista tehdään kuluttajien, ei sijoittajien, ehdoilla. Pörssissä kaikki osakkeiden ostajat ja myyjät ovat sijoittajia, mutta asuntomarkkinalla valtaosa ostajista etsii kotia itselleen – ja heidän päätöksensä perustuvat täysin eri asioihin kuin sijoittajan. Tämä tarkoittaa sitä, että suurin osa asunnoista on sijoittajalle liian kalliita ja sen vuoksi huonoja sijoituksia. Toisaalta taas pieni osa asunnoista voi olla poikkeuksellisen hyviä diilejä niille, jotka osaavat ne tunnistaa.

Kuluttaja- ja sijoittajamarkkinat ovat täysin eri maailmoja. Kuluttaja voi maksaa enemmän pelkän ”hyvän fiiliksen” tai kauniin sisustuksen vuoksi. Hän miettii, miltä elämä uudessa asunnossa tuntuisi. Sijoittajan pitäisi sen sijaan keskittyä ensisijaisesti numeroihin. Jos luvut eivät täsmää, asunnon tunnelma tai puistonäkymä ei pelasta huonoa sijoituspäätöstä.

Mutta tässä kahden markkinan sekoittumisessa piilee myös mahdollisuuksia. Asuntosijoittaja voi hyötyä markkinasta ostamalla kohteita, joita kuluttajat karttavat. Esimerkiksi kerrostalon ulkonäkö voi olla epäsiisti tai asunnossa voi olla jokin ominaisuus, joka ei miellytä kuluttajia. Kun kuluttajat eivät ole kilpailussa mukana, hintaa voi saada painettua alas, jolloin sijoittajalle voi syntyä mahdollisuus ostaa kannattava kohde.

Hyvänä esimerkkinä toimii flippaajat, jotka etsivät edullisia huonokuntoisia asuntoja, jotka eivät sellaisenaan kelpaa kuluttajille, mutta muuttuvat remontin jälkeen houkutteleviksi. He ostavat eri markkinasta, josta myyvät ja tekevät sillä tuottoa.

Mekin toimimme samalla kahden eri markkinan periaatteella: ostamme kokonaisia taloja, mutta myymme yksittäisiä asuntoja. Näiden markkinoiden hinnoittelumekanismi eroaa toisistaan, ja tässä erossa piilee tuoton tekemisen mahdollisuus. Kokonaisina ostettujen kohteiden yksikköhinta on luonnollisesti matalampi kuin yksittäin myytyjen asuntojen hintojen yhteenlaskettu summa. 

Opi käyttämään asuntomarkkinoiden kahta rinnakkaista markkinaa eduksesi äläkä anna niiden kääntyä sinua vastaan. Tuotot tulevat siitä, että osaat hyödyntää markkinan tarjoamat mahdollisuudet ja tunnistat oikeat kohteet.